Différence entre hedge fund et private equity

fonds de couverture

Avec les opportunités toujours croissantes de gagner de l'argent sur le marché financier, les investisseurs ont été initiés à un grand nombre d'instruments, tels que les obligations, les actions, les fonds communs de placement, les contrats à terme, les contrats à terme, etc. Cependant, afin de se diversifier davantage loin du risque et de renforcer le portefeuille, les investisseurs peuvent également opter pour des hedge funds et des fonds de private equity. Ces fonds sont vendus sur le marché via des offres privées qui reposent sur des exemptions d'enregistrement. Les fonds des investisseurs sont immobilisés dans de tels investissements plus longtemps que d’autres titres, comme des actions ou échange fonds négociés, avec l'intention de faire de meilleurs profits. Bien que les deux opportunités d'investissement soient souvent évoquées dans le même souffle et relèvent de la catégorie des investissements alternatifs, il existe cependant un certain nombre de différences entre les deux.



Fonds spéculatifs

Les hedge funds et les partenariats d'investissement sont une seule et même chose. Le mot «couverture» signifie se protéger des pertes financières, et c'est précisément pour cela que ces fonds ont été conçus. L'investissement se fait par la mise en commun de fonds, grâce à quoi un certain nombre de stratégies sont utilisées pour réaliser des profits élevés pour les investisseurs.



Le but des hedge funds est de réaliser des bénéfices sur investissement dès que possible. Pour ce faire, les investissements sont initialement réalisés dans des les atouts afin de générer rapidement des rendements sur un investissement et de transférer ensuite l'argent dans un autre investissement plutôt prometteur. Contrairement aux fonds communs de placement, il peut être utilisé pour une variété de titres financiers. Les hedge funds peuvent investir dans une variété d'instruments, y compris l'arbitrage, les obligations, les actions, les produits dérivés, les contrats à terme, les matières premières et tout titre ayant le potentiel de réaliser des bénéfices élevés dans un court période de temps.

Private Equity

Le private equity, quant à lui, est un montant de capital investi par des individus fortunés dans le but d'acquérir une participation dans une entreprise. Ces fonds peuvent être utilisés pour répondre aux besoins en fonds de roulement d'une entreprise afin d'améliorer un bilan ou peuvent être utilisés pour effectuer un investissement important pour le bon fonctionnement des opérations de manière efficace. Les principaux contributeurs au private equity sont les investisseurs accrédités et les investisseurs institutionnels, car ils peuvent se permettre de garder leurs fonds investis plus longtemps période de temps.



Les fonds de capital-investissement sont comme un investissement en capital-risque, dans lequel ils investissent dans des entreprises et des propriétés dans le but de gérer, de développer et de vendre les actifs. Il faut généralement environ trois à cinq ans pour qu'un investissement se réalise pleinement. Le capital-investissement est également utilisé pour convertir l'entreprise publique en un domaine privé, où les affaires sont moins surveillées par les investisseurs publics.

Différences

Il est important pour un investisseur d'être conscient des différences afin de prendre des décisions d'investissement judicieuses, en gardant à l'esprit leur structure, leurs conditions, leurs conditions de liquidité, leurs performances, leurs impôts, leurs risques, etc.

Différence structurelle

La première différence entre ces deux types d'investissements est qu'ils sont structurellement différents. Le private equity est un fonds d'investissement à capital fixe, car son prix de marché actuel ne peut pas être facilement déterminé et ne peut pas être transféré pendant une certaine période de temps. Alors que les fonds spéculatifs entrent dans la catégorie des fonds d'investissement à capital variable pour lesquels il n'y a aucune restriction à la transférabilité des fonds et les actifs sont facilement évalués à la valeur du marché.



Conditions du fonds

La durée des fonds de private equity varie entre dix et douze ans selon certains critères. La période peut être prolongée par un gestionnaire de fonds après l'obtention du consentement de tous les investisseurs. En revanche, les hedge funds n'ont pas de durée spécifique.

Quand investir?

L’investisseur n’a pas à investir immédiatement dans le capital-investissement. Au lieu de cela, il peut soumettre son engagement d'investir dans l'avenir pour toute transaction finalisée par un gestionnaire de portefeuille sur le marché privé. Il n'y a pas de période définie pour laquelle l'argent peut être appelé.

Dans le cas des hedge funds, les investisseurs doivent investir l'argent immédiatement, ce qui va directement dans les titres négociables qui sont négociés en temps réel.

Stratégie

Les hedge funds sont gérés et exploités par des négociants du marché, qui sont des professionnels de l'investissement. Ils entrent et sortent des instruments financiers et recherchent les meilleurs rendements possibles. Les gestionnaires de hedge funds ont tendance à opter pour un risque élevé afin de générer un niveau élevé de profits.

Les fonds de capital-investissement sont investis en achetant une entreprise entière ou en acquérant des actifs sélectionnés. Ces entreprises sont pour la plupart sous-performées et les sociétés de capital-investissement les rachètent afin d'améliorer leurs performances en utilisant leur propre expertise professionnelle.

Gain à court terme vs. Gain à long terme

Comme indiqué précédemment, les hedge funds sont axés sur la réalisation de gains à court terme. Mais ce n’est pas le cas des fonds de capital-investissement, car ils restent concentrés sur les perspectives à long terme du portefeuille d’entreprises dans lesquelles ils investissent ou acquièrent. Une fois qu'ils peuvent exercer un contrôle substantiel sur une entreprise, ils peuvent apporter des changements à la gestion de l'entreprise, rationaliser les opérations et vendre une entreprise à profit, en privé ou par le biais d'une introduction en bourse (introduction en bourse) en bourse.

Niveau de risque

Il existe une différence significative entre le niveau de risque des hedge funds et des fonds de private equity. Bien que les deux fonds entreprennent une gestion des risques en investissant dans des investissements à haut risque ainsi que dans des investissements plus sûrs à faible risque, les hedge funds ont tendance à réaliser des bénéfices à court terme, conduisant finalement à prendre des risques plus élevés.

Mesure du rendement

La performance des fonds de Private Equity peut être mesurée en calculant le taux de rendement interne (TRI), dans lequel un taux minimal minimal est appliqué aux fonds propres. Alors que les bénéfices des hedge funds sont immédiats et afin de gagner des frais d'encouragement, l'indice de référence est utilisé pour mesurer la performance.

Allocation et distribution des fonds

Une autre différence majeure entre ces fonds est l'allocation et la distribution des fonds entre les gestionnaires et les investisseurs. Les investisseurs ne peuvent jamais récupérer l'argent d'investissement auprès des hedge funds tant que les fonds ne sont pas résiliés pour certains raison ou s'ils choisissent de se retirer. Dans le cas du private equity, l'argent généré par la liquidation du portefeuille est distribué jusqu'à ce que les investisseurs reçoivent la totalité du montant qu'ils investissent initialement. Ils reçoivent également parfois des rendements préférentiels, qui représentent un pourcentage du montant de la contribution des investisseurs.

Liquidité

La liquidité montre la capacité du gestionnaire d'actifs à générer des liquidités. Bien que les deux investissements soient considérés comme moins liquides par rapport à d'autres véhicules d'investissement, les fonds spéculatifs sont toujours plus liquides que le capital-investissement selon les conclusions du Conseil consultatif sur le bien-être des employés et le régime de retraite, qui a été publié sur le site Web des États-Unis. Ministère du Travail. De plus, la valeur d'un actif dans un portefeuille de private equity n'est pas facile à déterminer par rapport à un hedge fund en raison de la nature des actifs qu'il détient.

Les impôts

Il existe un formulaire appelé K-1 généré par les fonds spéculatifs et les fonds de capital-investissement, dans lequel sont déclarés les bénéfices imposables, les revenus et les pertes des investisseurs. Dans le cas des hedge funds, une partie des bénéfices à court terme par rapport à long terme dépend de la fréquence à laquelle le gestionnaire de portefeuille s'empare des actifs d'investissement. Les obligations et autres revenus générant des titres financiers détenus par des hedge funds peuvent donner lieu à l'impôt ordinaire sur le revenu.

Quant au private equity, la plupart des participations restent dans le portefeuille d'actifs pendant une période de plus de douze mois. Par conséquent, ils sont considérés comme des gains en capital sur lesquels un impôt est prélevé.

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