Différence entre la VAN et la récupération

Différence entre la VAN et la récupération

VAN contre remboursement

Dans toute entreprise, il est crucial d'évaluer la valeur d'un projet proposé avant de réellement y investir. Il existe un certain nombre de solutions pour évaluer cela d'un point de vue financier; parmi eux figurent la valeur actuelle nette (VAN) et les méthodes de récupération. Ces deux peuvent mesurer la durabilité et la valeur des projets à long terme. Cependant, ils diffèrent dans leur calcul, leurs facteurs et varient donc en termes de limites et d'avantages.



La VAN, également connue sous le nom de valeur actuelle nette (NPW), est une méthode standard pour utiliser la valeur temporelle de l'argent pour évaluer les projets à long terme. Il calcule une série chronologique des flux de trésorerie, entrants et sortants, en termes de devises. La VAN équivaut à la somme des valeurs actuelles des flux de trésorerie individuels. La chose la plus importante à retenir à propos de la VAN est la «valeur actuelle». En termes simples, VAN = PV (valeur actuelle) «I (investissement). Par exemple, avec 1 000 $ pour I, 10 000 $ pour PV: 10 000 $ - 1 000 $ = 9 000 $ = VAN. Lors du choix entre des investissements alternatifs, la VAN peut aider à déterminer celui qui a la valeur actuelle la plus élevée, en particulier avec ces conditions: si VAN> 0, acceptez l'investissement, si VAN< 0, reject the investment, and if NPV= 0, the investment is marginal.



À l'inverse, la méthode de récupération est utilisée pour évaluer un projet d'achat ou d'agrandissement. Il détermine la période, généralement en années, au cours de laquelle il y aura un «remboursement» des investissements réalisés. Il est égal à l'investissement initial divisé par l'épargne ou le revenu annuel, ou en termes mathématiques: période de récupération = I / CF (flux de trésorerie par an). Par exemple, pour 10 000 $ pour I et 1 000 $ pour CF, 10 000/1 000 = 10 (années) = période de récupération. Plus la période de récupération est courte, meilleur est l'investissement. Un retour sur investissement long signifie que l'investissement sera bloqué pendant une longue période; ce qui rend généralement un projet relativement insoutenable.

Différence entre NPV et Payback-1



L'analyse de la valeur actuelle nette supprime l'élément temps dans la pondération des investissements alternatifs, tandis que la méthode de récupération se concentre sur le temps nécessaire au retour sur investissement pour rembourser l'investissement initial total. Compte tenu de cela, la méthode de récupération n’évalue pas correctement la valeur temporelle de l’argent, l’inflation, les risques financiers, etc., par opposition à la VAN, qui mesure avec précision la rentabilité d’un investissement. En outre, bien que la méthode de récupération indique la période maximale acceptable de l’investissement, elle ne prend pas en compte les probabilités pouvant survenir après la période de récupération, ni ne mesure les revenus totaux. Il n'indique pas si les achats généreront des bénéfices positifs au fil du temps.

Ainsi, la VAN fournit de meilleures décisions que la méthode de récupération lors des investissements en capital; se fier uniquement à la méthode de récupération peut entraîner de mauvaises décisions financières. La plupart des entreprises associent généralement la méthode de récupération à l'analyse de la VAN. En ce qui concerne les avantages, la méthode de la période de récupération est plus simple et plus facile à calculer pour les petits investissements répétitifs et les facteurs des taux d'imposition et d'amortissement. La VAN, en revanche, est plus précise et efficace car elle utilise les flux de trésorerie, et non les bénéfices, et aboutit à des décisions d'investissement qui ajoutent de la valeur. À la baisse, il suppose un taux d'actualisation constant sur la durée de l'investissement et est limité dans la prévision des flux de trésorerie. De plus, les inconvénients de Payback incluent le fait qu'il ne prend pas en compte les flux de trésorerie et les bénéfices après la période de récupération et la valeur monétaire ainsi que les risques financiers avant ou pendant l'investissement.

Sommaire

1) Les méthodes de VAN et de remboursement mesurent la rentabilité des investissements à long terme.
2) La VAN calcule la valeur actuelle d’un investissement, mais élimine l’élément temps et suppose un taux d’actualisation constant dans le temps.
3) La récupération détermine la période pendant laquelle un «remboursement» d’un investissement spécifique sera effectué. Cependant, il ne tient pas compte de la valeur temporelle de l’argent et de la rentabilité du projet après la période de récupération.
4) La plupart des entreprises utilisent une combinaison des deux méthodes d'évaluation pour arriver à une décision financière optimale.



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